Espagne, 1937. Pendant la guerre civile, un clown est contraint de combattre avec l’armée. Emprisonné puis tué, il laisse un fils, Javier. Des années plus tard, sous le régime de Franco, Javier est embauché dans un cirque pour y jouer le rôle du clown triste. Très vite, il tombe amoureux de Natalia, trapéziste et compagne de Sergio, le clown joyeux du cirque. Une sombre rivalité s’installe alors entre les deux hommes.